home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 110893 / 11089926.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.8 KB  |  67 lines
  1. <text id=93TT0489>
  2. <title>
  3. Nov. 08, 1993: Hot In The U.S. But Hotter Abroad
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Nov. 08, 1993  Cloning Humans                        
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. INVESTMENT, Page 60
  13. They're Hot In The U.S. But Even Hotter Abroad
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>     As robust as investments in mutual funds based in U.S. stocks
  17. have been, their growth seems anemic compared with the boom
  18. in overseas funds. On average, foreign mutuals have soared nearly
  19. 30% so far this year. A distinct scent of euphoria surrounds
  20. "emerging markets" in Asia and Latin America, as U.S. money
  21. cascades in and pushes them to new heights. As this speculative
  22. bandwagon gathers speed, more investors clamber aboard. Americans
  23. plowed a record $7 billion into overseas funds in 1992, plus
  24. $21.7 billion more in the first nine months of this year. It's
  25. hard to argue with double-digit gains, no matter where they
  26. are.
  27. </p>
  28. <p>     But the boom abroad may be quieting. "Of course it won't keep
  29. up," says Ralph Wanger, manager of the Acorn International Fund,
  30. up 35% to date. "Thirty percent returns are much higher than
  31. anybody has any reason to expect."
  32. </p>
  33. <p>     Spreading risk is prudent investment strategy. But the latest
  34. contingent of global explorers is less interested in diversifying
  35. risk than in chasing returns. Says David Herro, who runs the
  36. Oakmark International Fund: "It's almost scary what's happening
  37. today. They're shooting first and asking questions later."
  38. </p>
  39. <p>     For those who bother to ask, the answers can be sobering. Investing
  40. abroad involves risks not found in the U.S.--currency swings,
  41. political instability and limited information among them. Particularly
  42. in smaller markets, liquidity can be a problem. At the first
  43. hint of trouble, investors could blanket international funds
  44. with redemptions. Unlike mature exchanges in New York, London
  45. or Tokyo, many young foreign bourses may not be able to handle
  46. a big sell-off. "It's as if you walk into your neighborhood
  47. Burger King at 11:30 and say, `I would like 400 hamburgers,
  48. please,'" quips Acorn manager Wanger.
  49. </p>
  50. <p>     With the best gains apparently behind them, should U.S. investors
  51. pull out of foreign funds? Not entirely. John Markese, president
  52. of the American Association of Individual Investors, advocates
  53. keeping up to a third of a portfolio in foreign assets. Spread
  54. risk among regions; don't bet the ranch all at once, he counsels,
  55. and keep an investment horizon of at least five years. Some
  56. emerging markets--particularly in Asia and South America--are likely to outperform the U.S. and Europe. But creating the
  57. wealth of nations takes time. After all, as they say, Rome wasn't
  58. built in a day.
  59. </p>
  60. <p>     By Jonathan Burton
  61. </p>
  62.  
  63. </body>
  64. </article>
  65. </text>
  66.  
  67.